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截至1月31日，A股上市公司2023年度業績預告已披露結束。據維科網儲能不完全統計，已有超200家儲能產業鏈公司披露2023年度業績預告。
214家儲能概念股中，實現盈利的有145家，占比67.7%，預計最高盈利總額為2168.58億元。其中實現凈利潤同比預增長的有122家(以增幅上限測算)。
在本文中，維科網儲能主要聚焦儲能電池、儲能系統等這兩個熱門細分領域進行梳理，從產業鏈的主要環節對比各公司布局情況和經營成果，為相關儲能產業提供公司未來發展規劃的參考。
儲能電池：產業協同效應降本增效
目前已發布的業績預告的13家儲能電池企業中，寧德時代、比亞迪等9家企業實現盈利，博力威、維科技術、萬潤新能、孚能科技等4家公司預計將出現虧損。
從業績結果來看，寧德時代、比亞迪、國軒高科等作為電池產業鏈的頭部企業，歸母凈利潤均實現穩定增長，歸母凈利潤合計約為723億元-776億元，占據了產業鏈大部分的利潤。
三家企業中，寧德時代的凈利潤略超市場預期，根據這份預告，寧德時代預計2023年實現凈利潤425-455億元，同比增長38%-48%；扣非凈利潤385-415億元，同比增長36%-47%。
隨著對產業鏈布局不斷深入，寧德時代、比亞迪等具備產業鏈優勢的頭部企業能持續受益于市場規模的擴大，從而提升市場份額，并進一步把成本降低。
此外，從凈利潤增幅來看，國軒高科、鵬輝能源、珠海冠宇等三家企業利潤預計漲幅超過200%。
國軒高科預計2023年歸母凈利潤將達到8億元—11億元，而在2023年上半年的凈利潤為2.09億元人民幣，同比增長223.75%，從上下半年增速來看，基本保持全年高速增長。其中，2023年H1，國軒高科的儲能業務營收約42億元，同比增長約224%，其儲能板塊的毛利率也從10%提升至17%。
國軒高科表示，公司海外業務初顯成效，市場開拓能力進一步提高，儲能業務交付能力進一步提升，實現良好收益。較早的出海讓國軒高科在內卷期體現出了優勢，目前在美國儲能裝機量已經超過1GWh。
值得一提的是，對于產業鏈上游布局仍欠缺的企業而言，在上游材料大幅波動過程中，無法有效對沖波動，則可能面臨上下游的壓力。
在2023年鋰價下跌過程中，維科技術就受到較大的影響。維科技術預計2023年年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤約為-12,300萬元，與上年同期相比，虧損額有所增加。維科技術表示，2023年公司主要原材料鈷酸鋰等主材大幅降價，導致下游客戶要求降低產品價格，且公司前期高位買入主材并有部分庫存備貨，進一步壓縮了原有利潤空間。
此外，受材料價格影響的還有孚能科技。根據業績預告，孚能科技預計2023年實現歸屬于母公司所有者扣除非經常性損益后的凈利潤為-16.15億元到-19.98億元。虧損的原因主要是高成本碳酸鋰原材料導致毛利潤率下降，以及庫存商品跌破可變現凈值大額計提。
儲能系統：深耕海外細分市場
國軒高科憑借布局海外市場早，吃到了早期的紅利。然而，并非所有出海的企業都能嘗到甜頭。在2023下半年，儲能市場從藍海轉向紅海，國內部分儲能公司業績受到了影響。
從披露的業績預告來看，不少儲能系統公司業績變動都與布局海外市場有關聯。
據維科網儲能從多位業內人士了解到，2023年下半年，多家便攜式儲能企業在海外市場的訂單下滑與庫存積壓。其中一位戶儲頭部企業人士告訴維科網儲能：“造成現在庫存積壓的主要原因是企業對2023年的歐洲實際需求預判過高；而歐洲能源價格逐步常態化，歐洲用戶的需求較去年出現明顯回落。”
受海外市場變化影響，鋰電儲能系統供應商派能科技在日前發布的業績預告中，預計2023年歸母凈利潤5億-6億元，同比下降52.86%-60.71%。派能科技表示，報告期內受到宏觀環境變化、部分國家和地區補貼退坡、下游企業去庫存等多重因素疊加影響戶儲市場增速階段性放緩。
同樣受影響的還有合康新能。1月22日晚間，合康新能發布了2023年度業績預告，公司預計年度凈利潤將虧損18500萬元至24000萬元，而去年同期則盈利2564.33萬元，同比下滑821.44%-1035.92%。
2023年上半年戶儲海外主要市場需求端發生較大變化，行業渠道庫存高企，由于合康新能前期采購其他廠家戶儲產品進行對外銷售，其備貨周期長，庫存風險較大。因此，在2023年四季度，合康新能果斷對以往采購的戶儲庫存進行折價清理出售，這也沖擊了當期利潤。
值得關注的是，同樣是做出海業務，華自科技則實現了盈利。前不久，華自科技發布業績預告，預計2023年凈利潤將在3200萬元到4200萬元之間，實現了扭虧為盈。華自科技表示，得益于抓住行業發展機遇，努力提升市場份額，進一步拓展國際市場，使得經營收入實現了大幅增長。
據了解，華自科技與威海國際聯合體于2023年7月中標了科特迪瓦105MWh電池儲能電站總包項目，這是華自科技在西非區域中標的第一個大型集中式儲能項目，為未來在西非區域新能源市場的拓展奠定了堅實基礎。此外，華自科技還成功建成了瑙魯“光伏+儲能”電站。
當前東南亞、澳洲、中東非等新興市場潛力較大。不少公司也在持續地投入新市場的發展，開發符合當地市場需求的產品，搶占市場份額。越來越多的用戶對細分場景的產品需求在逐漸加大。因此，針對性解決用戶痛點，推出相關綠色能源解決方案，滿足用戶更多的需求，有望從深耕細分領域中找到海外賺錢的秘密。
從214家儲能企業的業績可以看出，儲能行業中的產業協同效應非常重要，尤其是在行業在卷價格戰的時候，能否有效實現降本增效決定了企業能否在市場競爭中活下來。而在選擇“走出去”這條路的時候，出海的方向顯得尤為重要，對于大部分的中小公司而言，避開競爭激烈的地區，挖掘細分市場的潛在機遇或是個不錯的賺錢邏輯。
當然，除了儲能電池和儲能系統之外，在材料、設備、儲能變流器、儲能溫控等產業環節也有值得學習和借鑒的地方。維科網儲能后續也將聚焦這些細分環節展開探討。
浙公網安備 33010602000006號
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